PF Hospitalité Europe Rendement 2022
La SCPI PF Hospitalité Europe est la dernière née des SCPI de la Maison de Gestion Périal AM. Au travers de cet article PF Hospitalité Europe Rendement 2022. Découvrez l’analyse des résultats de la SCPI. Le commentaire de la maison de gestion. Notre avis. PF Hospitalité Europe Rendement 2022. Tout ce que vous devez savoir avant d’investir. Les points forts de la SCPI. Les points faibles. Comment souscrire. Notre avis.
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PF Hospitalité Europe Rendement 2022 – Synthèse de la SCPI
PF Hospitalité Europe Résumé en quelques chiffres.
Rendement 2022 : 4.00%.
Type : SCPI de rendement.
Capital : variable.
Catégorie : Diversifiée – Européenne (100%).
Prix de souscription : 200.00 €.
Minimum de souscription : 2 parts soit 1 000.00 €
Délai de jouissance : 5 mois
Prix de retrait : 183.00 €.
Capitalisation : 317.87 M€.
Nombre d’associés : 7 307.
Accessible : Au comptant. A crédit. Démembrement. Versements programmés.
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PF Hospitalité Europe Rendement 2022 – La maison de gestion
Périal AM
Périal est l’un des précurseurs dans le monde des SCPI. C’est en 1966 qu’un entrepreneur Guy Cosserat venant de céder l’entreprise familiale de textile celle ci subissant de plein fouet la crise du textile se lance dans l’immobilier. Et tout particulièrement dans une histoire qui allait devenir l’un des succès entrepreneurial français du XXème siècle et se poursuivant sur le XXIème siècle.
Il va alors créer la COFRAG ancêtre de Périal AM. Il en profite pour créer PF1 son premier véhicule d’investissement immobilier. Au travers de transformation successives celui ci deviendra PF Grand Paris. Autre SCPI à succès de chez Périal.
En 1967 est crée l’ancêtre de l‘AMF (Autorité des Marchés Financiers) sous le nom de COB (Commission des Opérations de Bourse)
En 1969 la société lance son second véhicule d’investissement. Il s’agit de PF2 qui plus tard deviendra la première SCPI verte du marché. A savoir PFO2.
En 1970 la loi reconnait l’existence et la création des SCPI et place ces dernières sous la juridiction de la COB.
Sur la période de 1970 à 1992 la maison de gestion ne cesse de se développer et passe au travers des différentes crises. Krach Pétrolier. Effondrement de la bourse après l’élection de François Mitterrand.
Dans les années 90 Périal lance le marché de gré à gré ainsi que le démembrement des parts de SCPI.
Depuis les années 200 Périal sait s’adapter à chaque évolution du marché immobilier et aux attentes des investisseurs. La maison sait également profiter d’opportunités d’investissements. C’est ainsi la première maison de gestion à avoir su percevoir le potentiel de valorisation et de rendement d’un patrimoine immobilier situé au coeur du Grand Paris.
Mais également les attentes des épargnants dans le domaine de l’ISR….Ainsi naquit PFO2.
Et enfin l’optimisation fiscale de l’investissement en SCPI via les SCPI Européennes et celle qui nous intéresser aujourd’hui à savoir PF Hospitalité Europe.
PF Hospitalité Europe Rendement 2022 – Analyse de la SCPI
Description de la SCPI
L’évolution démographique européenne actuelle accroit les besoins en matière de structures d’accueil à tous les âges de la vie (crèches, résidences seniors, etc.).
De plus, les besoins de mobilité sont de plus en plus nombreux notamment chez les jeunes. Les nouveaux modes de travail, plus nomades, augmentent la demande en termes d’hébergements et de structures (hôtels, résidences affaires, résidences étudiantes, auberge de jeunesse, etc.)
Pour répondre à la fois à ces besoins sociaux et sociétaux le marché de l’immobilier européen se transforme, créant ainsi de belles opportunités d’investissements, notamment autour des métropoles les plus dynamiques. PF Hospitalité Europe, s’inscrit dans cette volonté de spécialisation sur le marché de l’Hospitalité.
Elle combine : diversification géographique et sectorielle et, visibilité sur les rendements potentiels grâce à des baux de longues durées. L’exposition aux marchés européens permet de mutualiser le risque locatif et permet de se positionner sur des cycles économiques européens différents et attractifs.
L’Hospitalité un secteur porté par des tendances démographiques fortes
Vieillissement de la population européenne : la part des seniors (plus de 80 ans) devrait quasiment doubler en 2050.
- Hausse de la population mondiale étudiante : On note une hausse de plus de 50% d’étudiant dans le monde sur la période de 2006 à 2016
- L’Europe est la 1ère destination touristique mondiale. Elle attire plus de 50% du volume d’activité de cette industrie.
Investir dans PF Hospitalité Europe permet d’allier performance sociale et financière
- Profiter d’une plus grande visibilité sur les revenus potentiels distribués grâce à des baux longs
- Disposer de locataires-exploitants bien implantés dans leurs zones permettant des Taux D’Occupation Financier élevés
- Investir dans l’immobilier de demain.
PF Hospitalité Europe Rendement 2022 – Analyse du rendement
L’actualité et le rendement en 2022
Le portefeuille de notre SCPI s’établit à la fin de l’année 2022 à près de 300 M€ avec presque 160 M€ investis au cours des six derniers mois, soit une hausse de 263 % à périmètre courant et une légère baisse de 2,0 % à périmètre constant. Dans un contexte économique toujours mouvant, l’équipe de Perial Asset Management est restée extrêmement sélective quant à la qualité des immeubles acquis, au rendement qu’ils génèrent pour le fonds et à l’adéquation avec la stratégie de la SCPI, visant des biens localisés hors de France et correspondant aux besoins sociétaux européens actuels.
Au cours de ce 4ème trimestre, la SCPI a acquis deux hôtels en Allemagne, l’un à Offenbach, près de Francfort, et l’autre à Cologne. Ces deux immeubles loués respectivement à Campanile et Premier Inn pour des durées de 17 et 23 ans démontrent la capacité de notre SCPI à se positionner sur des baux longue durée auprès de grands groupes internationaux.
Le montant de ces deux acquisitions s’est élevé à 42 M€ pour un rendement net de 5,0 %.
De plus, le ratio d’hébergement de santé dans le patrimoine de la SCPI a également été renforcé avec l’acquisition de 4 cliniques situées en Allemagne pour plus de 40 M€ au cours du 4ème trimestre 2022. Une dernière acquisition, prévue en janvier 2023, viendra compléter ce portefeuille acquis au taux moyen de 5,7 %.
Ces investissements permettent d’établir un dividende net de 2,49 € par part au 4ème trimestre, en progression par rapport aux trimestres précédents, portant le montant total du dividende 2022 à 6,89 € par part. Ce versement correspond à un Taux de Distribution de 4,00 %, conforme à la fourchette de distribution communiquée au cours de l’année.
L’année 2023 sera marquée par le prolongement de la transformation du marché immobilier. Nous resterons donc toujours aussi vigilants sur la qualité des immeubles que nous ciblons ainsi qu’à la solidité des exploitants ou des locataires qui les occupent.
Cette sélectivité, qui s’applique aussi aux critères ESG que nous suivons sur nos actifs, est notre plus grand atout pour assurer la résilience de nos portefeuilles dans le temps.
Notre collecte étant 100 % investie en ce début d’année 2023, nous fixons une fourchette de Taux de Distribution prévisionnelle comprise entre 4,00 % et 4,60 % pour l’année. Ces prévisions seront affinées au cours de l’année et notamment à la fin du premier semestre.
Que regroupent les frais de gestion de la SCPI PF Hospitalité Europe
La commission de gestion en détails
La commission perçue par la Société de Gestion s’élève à 9% HT maximum, TVA en sus au taux actuel en vigueur (soit 10,8% TTC) de la totalité des produits locatifs encaissés hors taxes et hors charges refacturées aux locataires et des produits financiers nets et assimilés perçus par la Société.
Sont couverts par cette commission les frais relatifs à la gestion de la Société et à la gestion locative du patrimoine, notamment :
Les frais de distribution de revenus.
Les frais de gestion, de comptabilité, de tenue du fichier des associés, de bureau. Et de personnel.
Les frais de gestion locative du patrimoine
Demeurent à la charge de la Société les frais liés à son existence, notamment :
- Les frais relatifs à l’acquisition des immeubles et à leur location
- Les frais de gestion technique et d’entretien du patrimoine
- Primes d’assurance d’immeubles, les impôts et taxes
- Les frais d’expertise du patrimoine
- Frais de convocation et de tenue des assemblées et du conseil de surveillance
- Les honoraires d’avocats
- La contribution versée à l’AMF et la cotisation de l’ASPIM.es frais du commissaire aux comptes.
- Les frais des commissaires aux comptes
- Les frais de création, d’impression et d’envoi des documents d’information
- Et plus généralement toutes les dépenses qui ne relèveraient pas de l’administration pure de la Société.
Au final on se rend compte que les frais de gestion regroupent un nombre important de postes de dépenses. Il ressort de cette analyse que les frais de gestion de ce type de patrimoine sont bien moins onéreux dès lors qu’ils sont regroupés et mutualisé au sein d’un véhicule important. Que ce soit en termes de capitalisation et de nombreux d’associés.
Ces frais seraient bien plus conséquents et élevés en termes de pourcentage ou financiers pour un seul investisseur qui de toutes façons n’aurait pas la possibilité financière de constituer un tel patrimoine.
PF Hospitalité Europe Rendement 2022 – Conclusions
Avis
Le rendement de la SCPI est quelque peu décevant en 2022. En effet avec un Taux de Distribution de 4% en 2022. Le TDVM ou Taux de Distribution sur Valeur de Marché sera inférieur à 4%. Soit 3.45% selon nos calcus. Ce qui risque de place la SCPI PF Hospitalité Europe en termes de rendement en dessous de la moyenne des SCPI du rendement des SCPI en 2022. Nous attendons par ailleurs ces données de la part de l’ASPIM. Nous ne manquerons pas de communiquer à ce sujet dès que ces données seront disponible.
Nous expliquons ce rendement dans la fourchette basse des prévisions de la maison de gestion en début d’année par plusieurs facteurs.
Tout d’abord la capitalisation de la SCPI a fortement augmenté en 2022, plus de 100%. Et il n’est pas toujours évident d’investir au fil de l’eau des montants de collecte aussi conséquents. On notera d’ailleurs que le dividende distribué au 4ème trimestre 2.49 € par part est plus en rapport avec les attentes des épargnants sur ce type de support. Un tel dividende distribué trimestriellement ferait remonter le rendement de la SCPI sur des bases de près de 5%.
D’autre part la maison de gestion se rendant compte que le rendement serait inférieur aux attentes des épargnants a rapidement réagi. En effet, la société de gestion a augmenté le pourcentage de biens liés à la santé dans le patrimoine de la SCPI.
Malgré une année 2022 décevante nous considérons que la SCPI PF Hospitalité Europe constitue un excellent outil de diversification patrimoniale ainsi qu’au sein de votre portefeuille de SCPI. Son orientation Européenne reste un facteur important et intéressant en termes d’optimisation fiscale de vos placement. Tout particulièrement pour les épargnants dont la TMI (tranche marginale d’imposition est supérieure à 30%).
Les raisons d’investir avec SCPI SOLUTION
Histoire
Notre histoire, nous sommes désormais dans notre 20ème année d’existence. Durant cette période nous avons accompagnés des centaines d’épargnants dans leurs investissements en SCPI. Que ce soit au comptant ou à crédit. En démembrement. Dans le cadre de contrats d’assurance vie ou de PER.
Mais également du conseil en assurance vie et sur vos PER. Des mandat de conseils en gestion d’actif au performance fee absolu sur vos comptes titres et PEA.
L’offre la plus large du marché en nue propriété physique.
Notre expérience en épargne salariale pour les entreprises.
Prés de 40 ans d’expérience de son fondateur dans le domaine de l’investissement en bourse et en immobilier.
Sécurité
Bien entendu nous sommes :
Membre de l’ORIAS.
Membre fondateur de l’ANACOFI CIF
Assurés auprès de AMLIN FRANCE en RC PRO et Garantie Financière.
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