Comparatif Assurance Vie VS Compte titre : Le match

Alors, SCPI Assurance Vie ou Compte titres. Hausse de la CSG, durcissement de la fiscalité sur les gains, érosion des rendements… L’assurance vie a connu des jours meilleurs. Mais elle conserve de nombreux atouts, à commencer par le fameux fonds en euros à capital garanti et son régime privilégié en cas de succession.

L’assurance vie doit-elle demeurer au cœur de votre patrimoine ? Les nouveautés prévues dans le cadre des projets de loi de finances et de financement de la Sécurité sociale pour 2018 obligent à se poser la question.

SCPI Assurance Vie ou Compte titres

Assurance Vie ou Compte titres

 

Il s’agit de la hausse de la CSG de 1,7 point à compter du 1er janvier et surtout du durcissement de la taxation sur les gains issus de versements réalisés à compter du 27 septembre 2017 si les sommes placées en assurance vie dépassent 150.000 euros (300.000 euros pour un couple).

Ces évolutions ne remettent pas en question le régime fiscal privilégié de l’assurance vie. Mais elles ne vont pas dans le bon sens. S’interroger sur la place de l’assurance vie dans votre patrimoine semble d’autant plus légitime que la loi de finances pour 2018 allège la fiscalité d’autres placements.

L’avantage comparatif de l’assurance vie sur le plan fiscal mais aussi en termes de performance et de souplesse de gestion semble donc se réduire. Mais est-ce vraiment le cas ?

Le grand gagnant de la réforme fiscale Macron est le compte-titres

A tel point que certains gestionnaires de patrimoine recommandent désormais à leurs clients fortunés de le privilégier. Dans un tel contexte, il nous a semblé intéressant de comparer l’assurance vie et le compte-titres.

Les limites de l’assurance vie :

– elle est parfois chargée en frais (frais sur versement, frais de gestion, frais d’arbitrage) ;

– de plus, elle ne donne accès qu’à un nombre limité de fonds d’investissement, ceux sélectionnés par l’assureur vie ;

– enfin, elle ne peut pas faire l’objet, à l’inverse du compte-titres, de certaines opérations d’ingénierie patrimoniale comme la donation cession qui purge les plus-values et permet d’annuler l’impôt sur les gains.

Les atouts de l’assurance vie :

– elle donne accès au fameux fonds en euros à capital garanti, placement sans risques le plus rentable du marché ;

– les arbitrages s’effectuent en franchise d’impôt. A l’inverse, sur le compte-titres, à chaque fois que vous vendez une action, vous payez des prélèvements ;

– il permet la perception de revenus au moment souhaité avec une fiscalité limitée. Sur un compte-titres, vous encaissez des dividendes (et payez l’impôt qui va avec) même si vous n’en avez pas besoin pour vivre ;

– il existe des possibilités d’avance non soumise à l’impôt ;

– vous choisissez le ou les bénéficiaire(s) de votre choix ;

– les capitaux décès échappent aux droits de succession la plupart du temps.

Résultat du match SCPI Assurance Vie ou Compte titres

L’assurance vie présente deux fois plus d’atouts que de limites et sort gagnante. Ce qui ne veut pas dire que les détenteurs de contrats-vie ne doivent pas détenir de comptes-titres ordinaires. Bien au contraire.

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