La baisse du prix des parts des SCPI Périal vient d’être annoncée. La remonté des taux de crédit entraînent de fait une baisse du prix de l’immobilier. De fait certaines sociétés de gestion sont obligés de baisser le prix des parts des SCPI. Si certains s’en alarment ce n’est pas le cas chez SCPI SOLUTION, bien au contraire nous trouvons là, des opportunités pour des investisseurs disposant de liquidités. Il faut également noter que toutes les SCPI ne verront pas le prix de leurs parts baisser. Plus que jamais il demeure intéressant d’investir en SCPI et plus encore sur des SCPI récentes.
AEW Patrimoine ouvre le bal
Baisse du prix des parts des SCPI Périal les grands groupes
C’est AEW Patrimoine géant Européen de l’épargne qui ouvre le bal au printemps avec une baisse du prix de la part de la SCPI Laffitte Pierre de 8,44%. S’ensuit en juillet une baisse du prix des parts des SCPI de chez Amundi concernant trois de ses cinq SCPI
- Edissimmo
- Genepierre
- Rivolo Avenir Patrimoine
Toutes ces SCPI représentent environ 10% de la capitalisation totale des SCPI. Peu de temps après BNP Paribas REIM annonce également une baisse spectaculaire du prix de la part de la SCPI Accimmo Pierre de l’ordre de 17%. Cette dernière ayant une capitalisation d’environ 4 milliards d’euros.
Soit au total près de 14 milliards d’euros de capitalisation sont concernés représentant environ 15% de la capitalisation totale du marché des SCPI estimée à environ 95 milliards d’euros.
On notera que sur « cette première salve » de baisse de prix on ne retrouve que des SCPI bancaires ou issues de grands groupes spécialisés dans l’épargne auprès des particuliers et des institutionnels. Les montants de collectes particulièrement importants que génèrent ces entités les incitent à privilégier les investissements dans l’immobilier de bureaux. Les grandes surfaces étant plus facilement disponibles à l’investissement dans les bureaux que dans d’autres secteurs de l’immobilier.
L’immobilier de bureaux subit donc de plein fouet plusieurs facteurs entraînant une baisse du prix des parts de ces SCPI.
- Hausse des taux d’intérêts
- Développement du télétravail (dans les grandes entreprises)
- Ralentissement économique
Périal AM premier spécialisé des SCPI touché.
Baisse du prix des parts des SCPI Périal, ce qui se passe.
Le 14 septembre la BCE (Banque Centrale Européenne) annonce une nouvelle hausse des taux. C’est la 10ème hausse en un peu plus d’un an. Cette fois-ci, la hausse est de 0,5%. On assiste au niveau mondial à une résurgence importante de l’inflation depuis 18 mois poussant les banques centrales à remonter les taux. La rémunération des dépôts passant de -0,5% à 4% aujourd’hui.
Avec une hausse aussi importante et régulière il est inévitable que nous assistions à une hausse des taux de crédit. Mécaniquement cela entraîne une forte baisse du volume des transactions et une baisse brutale du prix de l’immobilier. Aucune classe d’actifs n’y échappant dans la mesure ou les particuliers comme les institutionnels ont longtemps fait appel à l’effet de levier pour financer leurs investissements.
Périal devance l’appel
La règlementation mentionne que chaque société de gestion doit procéder au 31 décembre de chaque année à une évaluation du patrimoine des SCPI. Périal suit les recommandations de l’AMF décide de lancer une évaluation de chacune de ses SCPI au 30/06/2023. L’expertise et la valorisation du patrimoine des SCPI Périal a été réalisé à la fois par des analystes internes à la société de gestion mais également par des cabinets d’expertise externes.
D’autres baisses de valeurs de l’immobilier sont à prévoir au second semestre, Périal devance l’appel en projetant cette baisse sur la valeur des actifs au second semestre 2023. Ainsi même si on s’aperçoit que la valeur de reconstitution de certaines SCPI n’imposait pas cette baisse, Périal prend la décision de le faire. C’est dans un souci de transparence et de responsabilité que Périal baisse le prix des parts de l’ensemble de ses SCPI afin d’éviter la commercialisation de ses SCPI à un prix surcoté sur le second semestre 2023.
Le nouveau prix des parts des SCPI Périal
Baisse du prix des parts des SCPI Périal, quelle est l’ampleur de la baisse ?
Concernant les SCPI avec une forte proportion d’immobilier de bureaux
- PF Grand Paris : le prix de la part baisse de 196 € à 164 €, soit une baisse de 15,8%
- PFO2 : le prix de la part passe de 196 € à 164 € soit une baisse de 16,3%
Concernant les SCPI avec une allocation moins exposée à l’immobilier de bureaux.
- PFO : le prix de la part baisse de 966 € à 880 €, soit une baisse de 8,9%
- PF Hospitalité Europe : le prix de la part baisse de 200 € à 181 €, soit une baisse de 9,5%
Nota Bene
Il est important de noter que cette baisse du prix de parts n’affectent en rien le montant des dividendes annoncés et que les épargnants déjà associés des SCPI continueront à percevoir les dividendes de leurs SCPI.
Notre avis
Une tendance qui peut s’inverser
Cette baisse des prix est majoritairement liée à la hausse des taux. En aucun cas la qualité du patrimoine des SCPI n’est remis en cause. C’est donc tout logiquement au sortir de cette crise que les prix repartiront à la hausse.
Faire le dos rond
Nous avons connu plusieurs crises immobilières ces cinquante dernières années qui se sont toutes terminées par des reprises de la hausse du marché immobilier. La baisse du prix des parts des SCPI Périal n’est qu’une moins-value latente et non pas réalisée tant que vous ne revendez pas vos parts vous ne perdez pas d’argent.
Baisse du prix des parts des SCPI Périal, contactez-nous nous répondrons à toutes vos questions.
Des opportunités d’investissements
Ces opportunités vont se présenter non seulement sur les SCPI récentes en pleine constitution de leurs patrimoines, mais également sur des SCPI de sociétés de gestion reconnues qui ont la sagesse de baisser le prix de leurs parts. D’une part cela va augmenter mécaniquement la performance du dividende, d’autre part la valorisation de l’épargne des nouveaux associés.
Quid des SCPI des autres sociétés de gestion ?
Il est probable que d’autres SCPI d’autres sociétés de gestion voient le prix de leurs parts baisser entre aujourd’hui et le début 2024. Tout simplement à cause de la législation qui imposent aux sociétés de gestion de réajuster le prix de leurs parts si celui-ci se trouve éloigner de plus de 10% de leurs valeurs de reconstitution. Mais tout également du type de patrimoine détenu par les SCPI, en effet on note que certaines SCPI communiquent également depuis quelques semaines concernant la valorisation de leur patrimoine et que le prix des parts ne baissera pas. Enfin d’autres SCPI ont récemment augmenté le prix de leurs parts.
