SCPI GENEPIERRE Analyse 2020.
La SCPI GENEPIERRE est une SCPI diversifiée à capital variable. La SCPI bénéficie pour sa commercialisation de nombreux réseaux bancaires. Notamment, Crédit Agricole, LCL et Société Générale. Sa capitalisation est proche du milliard d’euros et elle compte près de 10 000 associés. SCPI GENEPIERRE analyse 2020. L’avis de nos experts.
La SCPI.
Description.
Génépierre est une SCPI de rendement à capital variable spécialisée dans l’immobilier d’entreprise. La SCPI GENEPIERRE provient de la fusion en 1996 des SCPI Génépierre 1 2, 3 et 4 et de la SCPI Etoile Pierre,. Elle se développera par la suite avec la fusion par absorption de Géné-Entreprise en 2014. A partie de cette date la SCPI adoptera une clause de variabilité de son capital. Elle est gérée par Amundi Immobilier. Sa capitalisation est proche du milliard d’euros à fin du second trimestre 2019.
La superficie totale de son patrimoine est supérieure à 250 000 M. SCPI diversifiée son patrimoine se constitue néanmoins majoritairement de bureaux. On retrouve également des commerces et des locaux d’activités et de logistique. Le patrimoine se la SCPI se situe majoritairement en Région Parisienne. Toutefois la SCPI investit sur opportunité dans les grandes métropoles régionales. Lille, Lyon, Marseille ou Bordeaux.
Stratégie de la SCPI.
Génépierre se spécialise tout particulièrement dans les bureaux et les commerces « prime ». Ces derniers se situeront en Ile-de-France ou dans les métropoles régionales. Car en effet, il est à noter que ce type d’actifs bénéficie d’une très forte demande locative. De plus ce type de bien présente de meilleures opportunités de revalorisation. La répartition géographique quant à elle répondant à une volonté de diversification du patrimoine.
La SCPI privilégie les actifs neufs au niveau technique élevé. Notamment concernant les contraintes environnementales. Cette stratégie vise à assurer un degré élevé de satisfaction des locataires. Mais également à diminuer la récurrence et les coûts des travaux de mise en conformité.
Génépierre cherche à diminuer le risque locatif par la conclusion de baux longs avec des locataires fiables. Une politique dynamique de relocations et d’arbitrage a pour objectif d’améliorer le taux d’occupation financier.
SCPI GENEPIERRE Analyse 2020.
L’éditorial de la maison de gestion.
L’année 2019 a été marquée par les incertitudes liées au Brexit et les tensions commerciales sino-américaines. En zone euro, la croissance du PIB a ralenti et les difficultés sont globalement restées concentrées dans l’industrie, tandis que le secteur des services et le marché du travail ont fait preuve d’une relative robustesse.
En Ile-de-France, malgré une amélioration au 4T 2019 les commercialisations de bureaux en 2019 (2,3 millions de m2) ont baissé de près de 10 % sur 1 an, tout en étant proche de la moyenne sur 10 ans. Ce recul s’explique notamment par un segment des transactions > 5 000 m2 moins dynamique. La 1ère Couronne se distingue grâce à plusieurs transactions d’envergure.
L’offre de bureaux franciliens reste limitée en particulier dans Paris intra-muros, élément favorable aux loyers faciaux des secteurs centraux. Bien qu’en baisse, les avantages commerciaux octroyés aux locataires restaient néanmoins significatifs au T3 2019 (19 % environ des loyers faciaux pour les transactions > 1 000 m2).
Le marché des commerces est très segmenté géographiquement, les valeurs locatives résistant mieux dans les secteurs prime (meilleurs emplacements) que dans les secteurs ou centres commerciaux jugés secondaires. L’amélioration de l’expérience client et la recherche d’une bonne articulation entre commerce physique et digital restent les préoccupations des enseignes. Notons l’inquiétude de certains commerçants de l’impact des mouvements sociaux de fin 2019 – début 2020 sur leur chiffre d’affaires. Si les volumes investis en Europe devraient diminuer en 2019 tout en étant élevés, le marché français a affiché un record, avec plus de 35 Mds € en bureaux, logistique, commerces et locaux d’activité/logistique. Les investisseurs étrangers y ont été actifs.
L’actualité de la SCPI.
Les principaux mouvement de l’année 2019.
La collecte nette investissable 2019 s’élève à 374 M€ dont 170 M€ au 2e semestre. Elle a permis de réaliser plusieurs acquisitions sur le semestre pour un total de 346 M€ et en particulier :
- un immeuble de bureaux en Belgique (46 M€),
- un portefeuille principalement composé de commerces de pieds d’immeubles en plein centre-ville de Lyon au travers de participations dans 2 SCI et une SAS pour un montant total de 123 M€,
- un actif de bureaux en VEFA, à Montrouge, pré-loué intégralement à une filiale du groupe Crédit Agricole pour 66 M€,
- un actif de bureaux en VEFA, à Levallois, pré-loué intégralement à un groupe publicitaire.
- 4 autres actifs sont sous promesse d’achat pour un montant total de 93 M€..
Le 2e semestre 2019 a également été marqué par 2 cessions en plus-value (Lyon pour 13 M€ et Levallois pour 46 M€) et la signature de 2 promesses de vente pour 9 M€ dont l’une en moins-value, (immeuble à St Denis nécessitant d’importants travaux de rénovation et pour lequel la situation locative de la zone est très difficile).
SCPI GENEPIERRE Analyse 2020.
Notre avis.
Nous allons tout d’abord nous attaché à son rendement. 4,22% en 2019 soit légèrement en dessous du rendement moyen des SCPI en 2019 à 4,40%. Cette mauvaise performance se voit compenser par la qualité du patrimoine qui constitue la SCPI. Toutefois on notera une importante volatilité du prix de la part sur ces 10 dernières années. La SCPI n’est pas disponible en démembrement. Nous ne la proposons pas non plus via notre contrat d’assurance vie et notre PERP. En conclusion, un rendement peu attirant, un risque de volatilité important du prix de la part. Nous préférons nous tenir à l’écart.
L’ESSENTIEL DE LA SCPI AU 31/12/2019.
Type : SCPI classique.
Capital : variable.
Catégorie : Diversifiée.
Prix de souscription : 268,50 €.
Prix de retrait : 245,95 €.
Capitalisation : 955,08 M€.
Nombre d’associés : 9 835.
Découvrez la SCPI GENEPIERRE en détails.
La Maison de Gestion.
Amundi Immobilier est la société de gestion du groupe Amundi spécialisée dans le développement, la structuration et la gestion de fonds immobiliers destinés aux investisseurs particuliers, aux banques privées et leurs distributeurs, aux institutionnels, aux grandes entreprises et professionnels de l’immobilier.
SCPI, OPCI, FCPR immobiliers, produits fiscaux, fonds institutionnels collectifs ou sur mesure… Amundi Immobilier offre une palette étendue de fonds et de solutions répondant aux besoins spécifiques de chaque catégorie de clientèles, tant françaises qu’internationales.
(*) Information extraite d’un document officiel de la société.
L’offre SCPI SOLUTION.
Le site SCPI SOLUTION vous offre la possibilité d’investir sur la majorité des SCPI. Que ce soit au comptant. A crédit, dans le cadre d’un contrat d’assurance vie ou bien en démembrement. Parfois même lors du lancement d’une nouvelle SCPI nous pouvons vous proposer d’être membre fondateur d’une SCPI. Vous bénéficiez alors de nombreux avantages.
Nous pouvons vous proposer des packages complets. Investissement en SCPI + Financement + Assurance Emprunteur. Ou bien seulement l’investissement en SCPI. Ou bien uniquement l’assurance emprunteur. Que ce soit pour vos SCPI ou tout autre investissement immobilier.
Nos experts sont à votre disposition du lundi au vendredi de 8 heurs à 22 heures et le samedi de 8 heures à 18 heures.
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