Plusieurs sociétés de gestion ont annoncé des baisses de prix sur plusieurs SCPI, il nous paraît donc important de faire un point, quelles SCPI baissent ? Quelles sont les sociétés de gestion dont il s’agit ? Quelles SCPI sont impactées ? Faut-il s’alarmer ? Comment investir en SCPI ? Tout ce que vous devez savoir.
Quelles SCPI Baissent, pourquoi une baisse du prix des parts des SCPI ?
Quelles SCPI baissent ? un marché immobilier orienté à la baisse
Le marché immobilier avec la hausse des taux à répétition de la BCE entraîne des difficultés croissantes pour les investisseurs à se financer. Non seulement les taux ont fortement augmenté depuis maintenant bientôt deux ans. Mais de plus, les conditions d’accès au crédit se font de plus en plus sévère même pour les institutionnels.
Le marché immobilier se retrouve dans une phase qu’il a déjà connu par le passé, à savoir qu’il y a toujours autant d’offre sur le marché immobilier mais les acheteurs se montrent beaucoup moins nombreux qu’auparavant du fait des difficultés qu’ils rencontrent à se financer. Rapport de cause à effet, avec un plus grand nombre de vendeurs que d’acheteur le prix de l’immobilier baisse mécaniquement. Seuls les investisseurs bénéficiant de liquidités peuvent investir. C’est d’ailleurs ces derniers qui risquent de faire les meilleures affaires dans les mois qui viennent.
Du coté des SCPI la réglementation est assez simple. Le prix de la part d’une SCPI ne peut être supérieur ou inférieur à 10% de la valeur de reconstitution du prix de la part. La réglementation notamment celle de l’AMF sur les SCPI impose alors aux sociétés de gestion de modifier le prix de la part de la SCPI à la hausse ou à la baisse.
C’est ce qui a entrainé ce mouvement de baisse du prix des parts sur différentes SCPI. Il faut toutefois noter que certaines sociétés de gestion n’ont pas encore fait réévaluer les actifs qui constituent le patrimoine de leurs SCPI. Il est donc probable que l’on assiste encore à des baisses du prix des parts de SCPI entre aujourd’hui et le début de l’année 2024. En effet de nombreuses sociétés de gestion font expertiser le patrimoine de leurs SCPI au 31 décembre de chaque année.
Quelles sont les SCPI dont le prix de la part baisse
Quelles SCPI baissent ? le tableau
Vous trouverez ci-dessous un tableau reprenant les sociétés de gestion et SCPI par ordre alphabétique ayant baissé le prix de leurs parts. Vous y retrouverez le nouveau prix de la part, la variation en pourcentage du prix de la part, depuis quand cette est effective et la nouvelle capitalisation des SCPI concernées
| Société de Gestion | SCPI | Nouveau prix de la part | Variation du prix de la part | Depuis le | Nouvelle capitalisation |
| AEW PATRIMOINE | Fructirgions Europe | 210.00 € | -10.00% | 01/09 | 328 M€ |
| Laffitte Pierre | 412.00 € | -8.40% | 01/0 | 1 115 M€ | |
| AMUNDI | Edisimmo | 204.00 € | – 14.00% | 24/07 | 4 200 M€ |
| Génépierre | 224.00 € | -17.00% | 24/0 | 822 M€ | |
| Rivoli Avenir Patrimoine | 268.00 € | -12.00% | 24/07 | 3 500 M€ | |
| BNP PARIBAS REIM | Accimmo Pierre | 170.00 € | – 17.00% | 27/07 | 3 320 M€ |
| HSBC REIM | Elysées Pierre | 767.00 € | -7.00% | 09/08 | 2 600 M€ |
| LA FRANCAISE AM | Crédit Mutuel Pierre 1 | 265.00 € | -7.00% | 13/09 | 1 020 M€ |
| LF Europimmo | 945.00 € | -9.60% | 13/09 | 1 070 M€ | |
| PERIAL AM | PF Grand Paris | 458.00 € | -15.80% | 15/09 | 1 070 M€ |
| PF Hospitalité Europe | 181.00 € | -9.50% | 15/09 | 320 M€ | |
| PFO | 880.00 € | -8.90% | 15/09 | 778 M€ | |
| PFO2 | 164.00 € | -16.30% | 15/09 | 2 440 M€ | |
| PRIMONIAL | Patrimmo Commerces | 176.00 € | -10.70% | 15/09 | 677 M€ |
| Primopierre | 180.00 € | -13.50% | 15/09 | 3 400 M€ |
Quelles SCPI baissent le prix de leurs parts ?
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Les points importants à vérifier avant d’investir dans un marché baissier.
La stratégie d’investissement de la SCPI
En regardant le tableau ci-dessous on pourra noter deux choses importantes. La première, c’est que sur les 6 sociétés de gestion impactées une seule est un pure player real estate manager. A savoir une société n’ayant que pour seule activité la conception et la gestion de véhicules d’investissements immobiliers. Les autres se trouvent être des banques, ou des sociétés proposant des solutions d’investissements multi produits aux épargnants.
On notera également que dans la quasi-totalité des cas, ces sont SCPI disposent de fortes capitalisations et privilégient l’immobilier de bureaux. Les très grandes surfaces du faut du développement du télétravail dans les grandes entreprises trouvent moins facilement preneur et subissent du coup une baisse plus importante que d’autres secteurs immobiliers, c’est un facteur qui vient s’ajouter à la problématique de la hausse des taux.
En conclusion, concernant la stratégie d’investissement de la SCPI, nous vous conseillons d’investir en tout premier lieu sur des SCPI diversifiées, de privilégier des SCPI récentes, celles-ci étant en pleine phase de constitution de leur patrimoine vont profiter de plusieurs effets d’aubaine.
- Des liquidités disponibles pour investir grâce à la collecte
- Des taux de crédit élevés dont peu de concurrence à l’achat
- Une baisse des prix du marché toujours à cause de ces mêmes taux
- Des perspectives de revalorisation à terme de leurs patrimoines.
Votre fiscalité
On a tendance à l’oublier trop souvent mais les revenus des SCPI rentre dans la catégorie des revenus du patrimoine et tout particulièrement dans celle des revenus fonciers. A ce titre, vos dividendes seront imposés à votre tranche marginale d’imposition + CSG-RDS. Ce qui lorsque l’on commence à atteindre les 30% de TMI devient tout de même particulièrement désagréable et pénalisant.
Dans ce cas selon votre profil, si vous êtes résident en France ou à l’étranger, de vos objectifs il pourra être intéressant de se pencher du coté des SCPI Européennes, du démembrement voire des SCI à l’IS. En tout état de cause il faudra réfléchir tout particulièrement à la localisation du patrimoine de la SCPI mais également à votre processus d’investissement.
Faut-il investir dans les SCPI qui ont baissé ou décoté ?
Stratégie audacieuse et pas forcément payante
Tout d’abord la quasi-totalité des SCPI qui ont baissé sont des SCPI dont les sociétés de gestion ne sont pas des acteurs spécialisés en matière de SCPI mais plutôt des fournisseurs de plusieurs produits d’épargne dont nous nous sommes toujours détournés et que nous ne recommandons pas à nos clients, nous pensons notamment aux SCPI bancaires. Ces acteurs sont arrivés sur le marché des SCPI dans des conditions favorables aux SCPI. Hausse de la collecte et marché haussier. Il était donc facile de profiter de ces opportunités pour créer des SCPI et faire de l’argent « facilement ».
La seule véritable société de gestion impactée actuellement par une baisse du prix des parts est la société Périal qui a plutôt anticipé la baisse que ne la réellement subit. Par exemple sur la SCPI PFO dont la valeur de reconstitution n’imposait pas une baisse du prix de la part. Est-ce une anticipation d’autres baisses à venir ou bien une stratégie marketing permettant aux investisseurs de rentrer à un prix intéressant et de fait de bénéficier d’un rendement boosté, la société de gestion ayant confirmé que le montant du dividende ne baisserait pas, l’avenir nous le dira.
Dans quelles SCPI faut-il investir fin 2023 et en 2024 ?
Quelles SCPI baissent le prix de leurs parts, les SCPI à privilégier
Cela fait maintenant depuis environ 18 mois que nous recommandons à nos clients de privilégier des SCPI récentes. Mais également des SCPI Européennes au regard de leurs fiscalité avantageuse.
Aucune crise n’est éternelle, et si les anciennes SCPI retrouveront de l’allant dès que la crise sera passée il n’en demeure pas moins que leur forte capitalisation se constitue d’un patrimoine acheté il y a plusieurs années au plus fort de la hausse des marchés immobiliers
Une SCPI récente disposant de liquidités au travers de la collecte va pouvoir profiter d’actifs de qualités à un prix intéressant. L’offre est importante, l’accès au crédit difficile mais les SCPI collectant régulièrement des liquidités disposent de ce fait de montants à investir sans faire appel à un effet de levier devenu trop cher. Ces acquisitions présentent du coup de réelles perspectives de valorisation du prix de la part à long terme. Nous en voulons pour preuve la hausse du prix de la part de certaines SCPI récentes en 2023.
D’autre part, à cause ou grâce à l’inflation les dividendes des SCPI ne seront pas affectés par le contexte actuel puisque l’on anticipe une hausse des rendements en 2023 pour les meilleures SCPI.
Voici quelques-unes des SCPI plébiscitées par nos clients
Nous assistons également à une très forte demande de réservation de parts sur la nouvelle SCPI Européenne de chez Alderan qui devrait être disponible à la souscription dans le courant du mois d’octobre voire en novembre au plus tard
Faut-il encore investir en SCPI ?
La réponse est oui, mais ce qui était auparavant un marché perçu comme facile par les épargnants se compliquent au regard des facteurs que nous venons d’évoquer. Plus que jamais il est important de faire appel à des experts à même de vous conseiller au mieux et de vous éviter certains pièges et certaines erreurs. Votre conseiller SCPI SOLUTION se tient à votre disposition pour vous renseigner. Il existe de nombreuses erreurs à éviter, notamment pour ceux qui voudrait investir dans des SCPI dont le prix a baissé, on peut voir par exemple des SCPI qui récemment baissé le prix de leur part mais dont la valeur de reconstitution de la part reste encore très inférieur au prix de la part.
