Devant l’évolution du marché des SCPI où il devient de plus en plus difficile de bien investir, chaque détail à son importance, aujourd’hui nous allons faire une rapide analyse sur le marché des SCPI en Irlande. Comme vous le savez le marché des SCPI est actuellement impacté par la baisse du prix de nombreuses SCPI. Nous pensons que ce mouvement risque de se poursuivre un peu encore en 2023 et un peu plus début 2024. En effet, les sociétés de gestion sont tenues de procéder à une valorisation annuelle du patrimoine de leurs SCPI. Cette dernière permettant de déterminer l’un des éléments clés de l’analyse d’une SCPI à savoir sa valeur de reconstitution. Si les SCPI bancaires et celles de Périal ont devancé l’appel par soucis de transparence. Nous ne sommes pas à l’abri de voir d’autres sociétés de gestion baisser le prix de la part leurs SCPI début 2024. En attendant comment investir en SCPI ? Les SCPI investies en Irlande semblent presque toutes avoir un dénominateur commun. La performance du rendement et une valeur de reconstitution n’impactant pas le prix de la part.
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SCPI en Irlande, l’analyse du marché immobilier en Irlande
Ce qu’il faut retenir
Le marché de l’immobilier professionnel en Irlande devrait continuer à croître sur la période 2023-2027 à un TCAC (Taux de Croissance Annuel Composé) d’à peu près 5 ans au cours de cette période.
Définition du Taux de Croissance Annuel Composé (TCAC) :
Le Taux de Croissance Annuel Composé (TCAC) est une unité de mesure statistique qui permet d’estimer la croissance moyenne annuelle qu’il y a eu entre deux dates. Cette approche a l’intérêt de fournir une information sur le taux de croissance moyen sur période et de pouvoir comparer deux périodes qui n’ont pas la même longueur.
L’immobilier a été durement impacté par la pandémie de COVID-19 avec une forte baisse de valeurs sur tous les machés immobiliers et ses différents secteurs. La confiance dans le marché immobilier Irlandais avait déjà été ébranlé par l’incertitude lié au Brexit. Les différents problèmes liés au Brexit impactant les fonds d’investissements immobiliers Britanniques historiquement acteurs majeurs de l’immobilier en Irlande.
Les données du marché de l’investissement du second trimestre 2023 en Irlande montrent que la dynamique reprend. Avec des volumes importants dans la fourchette de taille de biens dans une fourchette de prix allant de 80 à 120 millions d’euros. Si on ne sait pas quel sera exactement le volume de transactions en 2023, cela reste de bon augure pour une nouvelle augmentation du volume des transactions en 2024.
On notera également que le marché Irlandais doit faire face à une forte demande en immobilier qu’il s’agisse d’immobilier résidentiel, nous en voulons pour preuve la forte augmentation des loyers pour les appartements dans des villes comme Dublin. Mais il en va également de même pour les bureaux, les surfaces commerciales ainsi que les locaux d’activité.
Des secteurs qui avaient été un peu abandonnés par les investisseurs ces dernières années comme par exemple les centres commerciaux retrouvent de l’intérêt aux yeux des investisseurs depuis 2022. Et ce malgré la hausse des taux d’intérêts et de swap pour le coût du financement. Toutefois les sociétés de gestion étant particulièrement raisonnables vis-à-vis du crédit et disposant de liquidités au travers de la collecte sont en position de force sur le marché Irlandais face aux fonds d’investissement classiques pour réaliser des acquisitions intéressantes.
Segmentation de notre analyse
Les différents secteurs passés au spectre
L’immobilier commercial est utilisé dans notre analyse au sens large du terme. Ce dernier se destine exclusivement à des fins commerciales ou dans le but de procurer des espaces de travail et non du résidentiel.
Dans la plupart des cas en Irlande ces actifs immobiliers commerciaux sont proposés à la location à des utilisateurs qui vont y exercer une activité qui va leur permettre de développer leur chiffre d’affaires.
Il peut s’agir d’immeubles de bureaux, des murs de commerces, des entrepôts ou tout autre bien à destination d’une activité professionnelle.
Cette étude succincte vise à identifier les perspectives et les atouts que peut présenter le marché immobilier professionnel en Irlande et à déterminer les performances des SCPI investies en Irlande par rapport à d’autres territoires Européens. Nous allons nous concentrer donc sur les SCPI Européennes investissant en Irlande et essayer d’établir si il existe un rapport de cause à effet entre la localisation du patrimoine d’une SCPI en Irlande et ses performances en terme de rendement et de protection de la valeur du patrimoine des épargnants.
Quelles sont les principales SCPI investies en Irlande
Tableau
| SCPI | % en Irlande | Rendement 2022 | Baisse du prix de la part |
| EURION | 29.00% | 6.47% | NON |
| REMAKE LIVE | 23.90% | 7.64% | NON |
| IROKO ZEN | 21.00% | 7.04% | NON |
| PIERVAL SANTE | 10.88% | 5.35% | NON |
| SOFIDY EUROPE INVEST | 10.40% | 4.65% | NON |
| CORUM ORIGIN | 9.00% | 6.88% | NON |
| CORUM XL | 6.00% | 5.97% | NON |
| LF AVENIR SANTE | 5.44% | 4.73% | Rumeurs |
| LF EUROPIMMO | 2.24% | 4.32% | OUI -9.57% |
| EPARGNE FONCIERE | 0.48% | 4.64% | Rumeurs |
SCPI en Irlande les points à retenir
SCPI en Irlande premier point, beaucoup de SCPI Européennes ne sont pas investis en Irlande. Cependant, nous pensons que des SCPI Européennes récentes comme :
Suite à nos différents entretiens avec les sociétés de gestion vont probablement à court moyen terme se tourner vers le marché immobilier Irlandais ou sont déjà à la recherche d’opportunités d’investissement en Irlande.
SCPI en Irlande second point, on peut noter que les seules SCPI impactées ou risquant d’être impactées par une baisse du prix de la part sont des SCPI gérée par une société « multi produits d’épargne » et comme vous le savez nous sommes peu attirés en général par ce type de SCPI.
SCPI en Irlande troisième point, toutes ces SCPI présentent des rendements supérieurs voire très supérieurs au rendement moyen des SCPI en 2022.
Faut-il investir dans les SCPI possédant des actifs en Irlande ?
Conclusions
Evidemment, il ne fait pas se décider d’investir dans une SCPI en Irlande au seul motif qu’elles investissement en Irlande et après la lecture de cette étude sommaire. Cependant, les données sont assez parlantes, en les recoupant avec d’autres données, cette étude peut s’avérer un point intéressant vous permettant de déterminer votre allocation pour la construction de votre portefeuille de SCPI. Cependant au regard de la difficulté actuelle du marché des SCPI, il est préférable de faire appel à un spécialiste du marché des SCPI. Votre conseiller SCPI SOLUTION se tient à votre disposition pour répondre à vos questions et déterminer les meilleures SCPI vous permettant de construire votre portefeuille de SCPI.
Les SCPI investissant en Irlande issues de maisons de gestion spécialisées ont donc des rendements supérieurs à la moyenne et nous n’entendons pour le moment aucune information nous incitant à croire que le prix de leurs parts pourrait être revus à la baisse à court terme.
